21.Определение потребности в оборотных средствах.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в
средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства .
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вестив процессе нормирования.т.е. в процессе определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является орпеделнение рационального размера оборотных средств, отвлеаемых на определенный срок в среду производства и сферу обращения. Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.
При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.
При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.
Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных
средствах действующего предприятия.
Определение потребности в оборотных средствах значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарноматериальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.).
Норматив об.ср.- min сумма денежных средств постоянно необходимых предприятию для его производственной деятельности.
Норма об.средств - выраж.в относит.вел-нах(днях,%) min потребность в отдельных видах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих бесперебойную деят-ть орг-ции.
Норматив об.средств (Н), в денежном выражении по осн. эл-там произв.запасов определяется по ф-ле путем умножения среднедневного расхода материалов по смете затрат на норму запаса в днях: Н=Р*Д
Состав нормы запасов в днях по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам:
• подготовительный. запас,
• текущий.запас
• транспортный запас,
• страховой запас
• технологический запас
1)Подгот. запас - время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование, лаб.анализ.
2)Тек.запас = сред.интервал поставки матер.ценнностей / 2
3)Страх.запас = 1/2текущего
4)Трансп.запас = товарно-матер. цен-ти в пути / производство.
Рассчитывается в случае, если время нахождения ценностей в пути > времени движения расчетных документовтов.
5)Техн.запас рассчитывается в случае, если не является частью произв.процесса.
Норматив об.средств по незав. произ-ву= однодневн.выпуск гот.продукции по производ.себест-ти *длит-ть произв.цикла* коэф. нарастания затрат в незав.пр-ве.
Коэф.нараст.затрат в незав.пр-ве характ.степенью готовности пр-ции находящейся в незав.пр-ве.(в среднем0,6-0,7) = доля первонач.затрат по сс (мат.затр. и зп)+ ½*(1-доля)
Норматив по гот.прод.= однодневный выпуск гот.прод-ции по полной сс* норма об.ср-ств по гот.прод-ции.
вот фрмулы из лекции :
коэф.оборачиваемости обор.средств
кол-во оборотов(разы)=выручка о реализ прод./средняя сумма остат.оборотных средств.
коэф загрузки и обор.средств
коэф загр.и обор.средств=1/коэф.оборачиваемости=средняя сумма остатка обор.средств/выручка о реализ прод.
оборачиваемость(длит.одного оборота)
длит одного оборота = длит.периода/коэф оборачиваемости=длит.периода*коэф.загруженности
рентабильность оборотных средств
рент=(прибыль/сред.сумму сотатка оборот.средств)*100
22. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Управление дебиторской задолженностью.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные показатели:
- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, условия оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициента инкассации.
В основе управления дебиторской задолженностью используются 2 подхода:
1) сравнение дополнительной прибыли
связано с той или иной схемой финансирования с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности
Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
2. Управление денежными средствами.
Определение минимально необходимой потребности в денежных средствах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлена на установление нижнего предела остатка, необходимых денежных средств.
Расчет минимально необходимой суммы денежных средств (без учета их резерва, в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке, т.е. объеме расходования денежных средств по текущим операциям в предстоящем периоде по формуле:
ДАmin = ПРда/Ода
где ДАmin – минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей деятельности в предстоящем периоде;
ПРда – предполагаемый объем платежного оборота по текущим платежным операциям в предстоящем периоде
Ода - оборачиваемость денежных активов в аналогичном по сроку отчетном периоде.
ПРИМЕР: В соответствии с планом поступления и расходования денежных средств на предстоящий год, объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям предусмотрен в размере 30 млн. рублей. Оборачиваемость денежных средств в отчетном периоде составила 24 раза.
ДАmin = 30/24=1,25 млн. рублей
Дополним задачу.
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 1,1 млн. рублей. Фактический объем платежного оборота в отчетном году 26,2 млн. рублей.
ДАк + (ПРда - ФРда) / Ода = 1,1 + (30-26,2)/24 = 1,25 млн. рублей.
Зарубежные модели определения минимального, оптимального, максимального и среднего остатков денежных средств.
Модель Баумоля
Определяет изменение остатка денежных средств на расчетном счете, при которой все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в ценные бумаги, затем, при истощении запаса денежных средств предприятие продает ценные бумаги и пополняет остатки денежных средств до первоначальной величины.
В соответствии с моделью Баумоля для определения оптимального остатка денежных средств затраты предприятия на реализацию ценных бумаг, в случае хранения части денежных средств в высоколиквидных бумагах, сопоставляются с упущенной выгодой, которую будет иметь предприятие в том случае, если откажется от хранения средств в ценных бумагах, не будет иметь % и дивидендов.
Модель позволяет рассчитать такую величину денежных средств, которая минимизировала бы и затраты по трансакциям и упущенную выгоду.
ДАmin = (2*Рк*Ода)1/2 / СПкфв1/2 (корень квадратный из дроби)
где Рк – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода – общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв – ставка % по краткосрочным финансовым вложениям.
Модель Миллера-Ора
В том случае, когда невозможно определить объем необходимых на период размеров денежных средств, а остаток денежных средств изменяется случайным образом, для определения оптимального размера денежных средств применяется модель под названием Миллера-Ора.
В этом случае устанавливаются контрольные границы величины денежных средств – верхняя и нижняя. Когда остаток денежных средств достигает верхнего предела, то ценные бумаги покупаются. Когда достигают нижнего предела – продаются
Позиции Миллера-Ора:
1. минимальный остаток денежных средств равен минимальному их резерву в отчетном периоде (должен быть выше нуля);
2. оптимальный остаток:
ДАопт = (3*Рк*ОТда2)1/3 / (4*СПкфв)1/3 (корень кубический из дроби)
где ОТда – это сумма максимального отклонения денежных активов в среднем отчетном периоде;
3. максимальный остаток – это трехкратный размер оптимального остатка.
23. Расчет оптимального размера партии посавки.
Оптимальная партия поставки рассчитывается исходя из принципов минимизации двух составляющих — затрат на формирование и хранения запасов и транспортнозаготовительных расходов. Понятие оптимального размера заказа используется в системе с фиксированным размером заказа. Графически оптимальная партия поставки может быть определена по точке, в которой сумма затрат на формирование и хранение запасов и транспортнозаготовительных расходов обращается в минимум. Чтобы должным образом определить оптимальный размер заказа, необходимо рассчитать все связанные с ним затраты. Они могут быть разделены на две группы. Затраты на заказы или затраты на восстановление запасов связаны с приобретением запасов и возникают каждый раз, когда восполняются запасы — это расходы на закупку каждой партии, включающие затраты на контроль наличия, подготовку заказа, высылку заказа, получение товара, проверку количества и качества, раскладку по местам хранения, проверку документов, подготовку рекламаций, постановку на учет, бухгалтерские проводки. Затраты на содержание запасов включают проценты на средства, вложенные в запасы, налоги, страхование, потери от устаревания, износа и порчи, расходы по складированию и хранению.
Некоторые важные принципы, связанные с определением оптимального размера заказа: общая сумма издержек для данного заказываемого количества минимальна тогда, когда затраты по заказу равны затратам на содержание соответствующего запаса; в пределах ±20% объема заказов общая сумма издержек по заказам изменяется незначительно, но вне этих пределов издержки резко растут или снижаются; в большинстве случаев дороже заказывать мало, чем заказывать много; чем чаще заказывать, тем дороже это обходится; изменение затрат на содержание запасов больше влияет на оптимальный объем заказа, чем изменение в затратах на заказы. Задачей расчета величины заказа является определение оптимального с точки зрения цены размера поступления на склад. Подготовительнозаключительные процессы вызывают затраты, которые носят название постоянных. Для уменьшения их величины, приходящейся на единицу товара, целесообразно обрабатывать возможно большую партию.
В противоположность им затраты на складирование относятся к переменным и меняются примерно пропорционально величине обрабатываемой партии. При выборе экономической величины партии следует учитывать эти противоположные тенденции и находить минимум суммарных затрат. Наименьшие затраты — это соблюдение бюджета путем размещения заказов по наиболее выгодной системе. Снижение затрат на заказы, получение и хранение партий товаров достигается при следовании рекомендациям поставщиков относительно оптимизации объемов и сроков заказов. Прежде чем решить вопрос о том, сколько данного товара следует иметь в запасе, необходимо определить потребность в этом товаре. Однако потребность не является единственным критерием для обоснования уровня запасов. Главной целью управления движением запасов является определение и поддержание нормы запасов — расчетного минимального количества товаров, которое должно находитьс я у торгового предприятия для обеспечения бесперебойного снабжения процесса сбыта. При разработке норм запасов используются понятия подготовительных запасов, страховых запасов и текущих запасов. Подготовительные запасы — часть товарных запасов, формирование которой вызвано необходимостью подготовки товаров к потреблению или отпуску (оформление приемки, подсортировка и т.п.). Страховые запасы — часть запасов товаров, формируемая на случай непредвиденных обстоятельств — недопоставок, просроченных поставок. Текущие запасы — основная часть товарных запасов, предназначенная для обеспечения непрерывности процесса реализации товаров в период между поставками. Различают максимальную норму запасов (сумма подготовительного, страхового и текущего запасов), среднюю норму запасов (сумма подготовительного и страхового запасов). В торговых предприятиях нормы запасов зависят от типа магазина (в крупных магазинах запасы обновляются быстрее, чем в небольших), вида товара (продовольственные товары оборачиваются примерно в три раза быстрее непродовольственных), способа хранения товара и других факторов.
Показатель выполнения нормы запасов исчисляется как отношение наличных запасов к установленной норме запасов и характеризует излишки (затоваривание) или дефицит товара данного вида. Отклонение от нормы запасов исчисляется в процентах, в стоимостных единицах или днях оборота
Ниже представлена известная формула Вильсона, с помощью которой рекомендуется рассчитывать экономичный объем заказа:
где Q - объем партии закупки;
S - потребность в материалах или готовой продукции за отчетный период;
О - постоянные затраты, связанные с выполнением одного заказа;
С - затраты на хранение единицы запасов за отчетный период.
Суть данной формулы сводится к тому, чтобы рассчитать, какие должны быть размеры партий (все одинаковые), чтобы доставить заданный объем товаров (то есть общую потребность на отчетный период) в течение данного периода. При этом сумма постоянных и переменных издержек должна быть минимальной.
В решаемой задаче есть по крайней мере четыре начальных условия: 1) заданный объем, который требуется доставить до пункта назначения; 2) заданный период; 3) одинаковые размеры партий; 4) заранее утвержденный состав постоянных и переменных затрат. Такая постановка задачи имеет мало общего с реальными условиями ведения бизнеса. Емкость и динамику рынка заранее не знает никто, поэтому размеры заказываемых партий всегда будут разными. Задавать период для планирования закупок тоже нет смысла, так как коммерческие компании обычно существуют значительно дольше отчетного периода. Состав затрат также подвержен изменениям из-за влияния многих факторов.
Другими словами, условия применения формулы Вильсона в реальности просто не существуют или по крайней мере встречаются очень редко. Нужно ли коммерческим компаниям решение задачи с такими исходными условиями? Думается, что нет. Именно поэтому <распространенный инструмент> реализуется только на бумаге.
24. Показатели эффективности использования основных средств.
1)Среднегодовая стоимость(даётся за период)=
=Ф(модуль)=Фнач +Фввед *n1/12 мес- Фвыб*n2/12мес
2)Фондоотдача (Фотд) — показатель выпуска продукции на 1 руб. стоимости основных фондов,
= выручка от реализации/среднегодовую стоимость
3)Фондоемкость (Фемк)
= 1/фондоотдачу
4)Рентабельность основных производственных фондов (Р), которая характеризует величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. фондов,:
= прибыль/ср стоим ос
5)Амортизациаёмкость
= годовая сумма амортизационных отчислений/выручку от реализации
6)коэф.износа ос
= сумма имзноса/средн ст=ть ОС * 100%
7)коэф годности
А) 1-коэф износа
Б) остат ст-ть/первоначальная ст-ть
8)коэф выбытия ОС
=сумма выбывших/сумма первоначальная
9) коэф обновления
= сть введ.ОС/сть фондов на конец периода
25.Показатели эффективности использования оборотных средств
К числу показателей эффективности использования оборотных средств можно отнести следующие.
1. Коэффициент оборачиваемости (К об) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период, или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 р. об.средств. Он определяется по формуле:
= выручка от реализации/средняя сумма остатка оборотных средств
Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1р. об.средств,либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму об.средств.
2. Коэффициент загрузки ОС характеризует величину оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
= 1/коэф. Оборачиваемости , или
= средн сумма остатка ОС/выручка от реализации
3. Длительность одного оборота (До) определяется по формуле:
= длительность периода/коэф.об. или
= длит периода*средн сумма ост.ОС/выручка от реализации
Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или
больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме
реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных
средств, и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот,
тем эффективнее они используются. Снижение числа оборотов свидетельствует о падении темпов развития предприятия.
4. Рентабельность ОС - прибыль предприятия / среднегодовая сумма остатка оборотных средств.
В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОбС высвобождается, т.е уменьшается потребность в них в связи с
улучшением их использования.
Сумма высвобождения ОС в результате ускорения их оборачиваемости
Δос= (t0 – t1)* Выручка от реализации/Длительность периода, где t1-время оборота в отчетном периоде, t0-время оборота в базисном периоде.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности
в оборотных средствах = Сред.ост.ОС0 –Сред.остат.ОС1 , где Сред.ост.ОС0 – ср.остатки в базисном периоде, Сред.остат.ОС1- в отчетном.
Относительное высвобождение показывает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Для его определения нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения
средств.
